Operating Cash Flow Ratio (OCF)
Hotovost z provozní činnosti

bývá uváděno také jako Cash Flow from Operations (CFO) a používá se ve finanční praxi k odhadu, o kolik se generovoané hotovostní toky liší od vykazovaného hospodářského provozního nebo čistého výsledku.

Všeobecný problem finančního účetnictví, ať už v rámci standardů IFRS nebo GAAP, je, že účetní zisk z mnoha důvodů často neodpovídá peněžním tokům. Podnik s vysokým vykazovaným ziskem může mít v pokladně nebo na bankovním účtu nulu a mít problémy se splácením závazků.

Z toho důvodu se kromě zisku sledují i peněžní toky podniku a ty se v případě Operating Cash Flow Ratio (OCF) porovnávají se ziskem. Peněžní toky mohou být chápány i jako kvalitativní stránka zisku.

Vysoký vykazovaný zisk a nízká nebo dokonce záporná hotovost z provozní činnosti (cash flow) by měla být vykřičníkem při hodnocení kvality podniku. Operating Cash Flow Ratio menší než jedna nebo klesající v čase poukazuje na problémy podniku s řízením cash flow.

Nízká hodnota OCF může představat tržby, které jsou spojeny s nesplacenými nebo nedobytnými pohledávkami nebo agresivní účetní přístupy vedoucí k nadhodnocení vykazovaného zisku.

Operating Cash Flow Ratio lze vypočítat dvěma následujícími způsoby:

1. Provozní cash flow děleno ziskem z provozní činnosti. Tato metoda poskytuje přesnější pohled na hotovost plynoucí z provozní činnosti.

2. Cash flow z všech transakcí (včetně mimořádných položek) děleno čistým ziskem. Tanto výpočet navíc zahrnuje vliv transakcí, které nesouvisí bezprostředně s běžnou provozní činností.

Oba uvedené přístupy měří hotovost plynoucí z provozní činnosti bez ohledu na kapitálové výdaje a investice do pracovního kapitálu.

Operating Cash Flow Ratio (OCF)
Hotovost z provozní činnosti