Total Expense Ratio (TER)

Total Expense Ratio (TER), nebo často pouze zkráceně jen Expense Ratio, udává výdaje portfolia nebo zpravidla podílového fondu během uplynulého účetního roku. Ukazatel se udává v procentech majetku.

Do výdajů měřeným pomocí TER patří především manažerský poplatek, poplatek za správu cenných papírů, poplatky za poradce, náklady na audit a auditorskou zprávu, komisionářské a licenční náklady a pokud mluvíme o podílovém fondu domicilovaném v USA, pak i náklady na audity Sarbanes-Oxley.

Čím nižší je hodnota TER, tím méně poplatků jde k tíži fondu a tím méně se snižuje jeho výkonnost. Hodnota TER závisí na typu fondu a jeho velikosti, jeho obhospodařovateli a mnoha dalších faktorech, ale jen pro řádovou představu, například globální podílové fondy společnosti Vanguard, Fidelity a podobně mají TER zhruba mezi 0,25% a 1%.

Nejnižší Expense Ratio mívají velké dluhopisové a indexové fondy. Nejvyšší hodnotu nacházíme u aktivně spravovaných fondů a mezinárodních fondů investujících do rozvíjejících se trhů.

Total Expense Ratio (TER)